Société Générale s'offre les activités "Actions et matières premières" de Commerzbank

Le groupe bancaire français Société Générale a annoncé mardi avoir conclu un accord avec l'allemande Commerzbank pour racheter ses activités "Marchés actions et matières premières" (EMC) et ainsi renforcer ses activités de conseils et services aux investisseurs.

Dans le détail, l'opération concerne les activités de "conception, distribution et tenue de marchés de produits structurés et produits de flux, ainsi que de solutions de gestion d'actifs" de Commerzbank, basées à Francfort, Londres, Hong Kong, Paris, Luxembourg et Zurich. Les activités courtage actions et couverture de matières premières de Commerzbank en sont en revanche exclues.

Les deux partenaires n'ont dévoilé aucun détail concernant le montant de la transaction, se bornant à préciser que l'entité visée avait généré l'an dernier un chiffre d'affaires brut de 381 millions d'euros.

Ces derniers mois, la presse allemande avait toutefois révélé que Commerzbank espérait céder cette entité pour un montant "à neuf chiffres".

Cette acquisition ne devrait pas modifier fondamentalement le visage de Société Générale, dont la division "Activités de marché et services aux investisseurs" a engrangé un chiffre d'affaires de presque 5,7 milliards d'euros en 2017, mais s'inscrit dans le cadre de son plan stratégique pour la période 2016-2020 qui prévoit - entre autres - un renforcement des activités de conseils et services aux investisseurs.

- Synergies en vue -

Avec cette acquisition, Société Générale espère notamment consolider ses positions mondiales sur les dérivés et les solutions d'investissement sur l'ensemble des classes d'actifs, tout en enrichissant son offre de solutions de gestion active, notamment pour être en mesure de mieux répondre aux besoins de la clientèle institutionnelle allemande.

"Les franchises de Société Générale et les activités EMC de Commerzbank sont complémentaires et offrent un potentiel de synergies important. Cette acquisition renforcerait davantage nos activités de banque de grande clientèle et solutions investisseurs", a déclaré Séverin Cabannes, le directeur général délégué de l'établissement français cité dans un communiqué.

En outre, cette acquisition "serait transformante pour nos activités en Allemagne où Société Générale franchirait ainsi une étape majeure dans son développement dans la première économie de la zone euro", assure encore le dirigeant bancaire.

"C'est plutôt une bonne opération pour les deux banques", a déclaré à l'AFP David Benamou, responsable investissements chez Axiom Alternative Investments.

"Cela permet à Commerzbank de dégager du capital réglementaire en cédant des activités relativement marginales à l'échelle du groupe, tout en permettant à Société Générale de renforcer ses activités sur les dérivés actions, l'un de ses cœurs de métier en banque d'investissement, tout en renforçant sa présence sur le marché allemand", ajoute cet expert.

Dans le détail, quelque 500 employés devraient être transférés de Commerzbank vers la Société Générale, qui précise que l'intégration des activités et des équipes associées doit s'effectuer de manière graduelle à partir de fin 2018.

"Au terme de la phase d'intégration, cette opération apporterait de nombreux avantages à nos clients: un champ d'action et une présence géographique étendus, une gamme de produits élargie sur l'ensemble des classes d'actifs, des technologies et des expertises renforcées par l'association de deux plates-formes de premier plan", a également souligné M. Cabannes.

- Effet "positif" sur la rentabilité -

Selon la banque française, l'opération aura un impact "limité" sur son ratio de fonds propres et une influence "positive" sur la rentabilité du groupe.

De son côté, Commerzbank, en proie à des difficultés chroniques depuis plusieurs années, a déclaré que la cession de ces activités lui permettrait de "réduire (ses) coûts fixes" d'"au moins 200 millions d'euros d'ici à la fin 2020".

En 2016, Commerzbank, qui est encore détenue à 15,6% par l'Etat allemand, avait annoncé le lancement d'une nouvelle stratégie visant à renforcer la numérisation des activités et faire reposer la banque sur deux piliers: la banque de détail et des petites entreprises d'un côté, les grandes entreprises de l'autre.

La réalisation de la transaction entre les deux banques est soumise à la revue préalable des autorités fiscales, à son approbation par d'autres autorités compétentes, à la satisfaction des procédures requises vis-à-vis des partenaires sociaux ainsi qu'à la finalisation de la documentation juridique.